期货合约概述
- 用来买入或卖出在未来某一日期（交割日）交付的特定标准化数量和质量的标的资产。
- 在期货交易所进行交易，严格遵守交易所的规则。
- 使用保证金购买，即交易者只需预先支付部分购买价格，其余部分则从交易账户中借出。
- 交易价格由整个交易日的供求关系决定。
期货合约的结算
期货在每个交易日都以现金结算，这意味着在交易所的交易日结束时，期货每天都有一个结算价格。在一天结束时，如果价格下跌，亏损方则为买方；如果价格上涨，亏损方则为卖方，亏损方必须向收益方的账户付款。这一过程被称为 “Marking to Market“，确保交易盈利和亏损总是能得到及时支付。
实物交割的金融期货合约规定，买方有义务在未来的某一天（交割日）从合约卖方处按事先设定的价格接收指定数量和数量的相关金融资产。如果您在合约到期时拥有该合约，您必须接受交割。例如，如果您买入股票期货合约，除非您在到期前卖出该合约，否则您必须接收相关股票的交割。
以金融结算的金融期货合约不涉及资产交割，但在其他方面与实物结算的合约具有相同的潜在收益或损失。这种情况一直发生到最后交割日，即到期日或交易者平仓合约的日期。
期货交易员可以在到期前的任何时间以相反的头寸进行平仓，也就是说，买方可以卖出相同的合约，卖方可以买入相同的合约。
期货和远期的区别
远期合约与期货合约类似，它规定了未来以商定的价格交付某项标的资产。然而，远期合约与期货有几方面的不同。
目的： 远期合约几乎都是持有到合约到期并进行实物交割的，因为交易双方都想把标的资产换成现金。实物交割的期货合约可能会被持有至到期，供那些想买入或卖出标的物的交易者使用。但大多数期货交易商都是对标的物的价格进行投机，希望从有利的价格变动中获利，而不接受或进行交割。
合约来源：远期合约是一种定制的合约，在两个确定的交易方之间直接进行私下交易。这叫场外交易，不涉及期货交易所。相比之下，期货合约只能在期货交易所进行交易。您必须设立一个期货经纪账户才能买卖这些合约。期货交易商不直接与交易对手进行交易，而是由期货结算所作为所有交易的中介。
合同条款：远期合约是完全根据买卖双方的意愿定制的。此外，远期合约没有内置的违约保护，不过可以协商并加入定制的违约保护方案。期货合约是高度标准化的，并保证不发生违约。
期货合约的到期日、交割日、标的资产金额和结算条款不能协商，交易者唯一可以决定的是出价或要价多少、何时平仓和选择金融或实物交割、合约到期月份和合约数量。
结算程序：远期合约在到期时进行结算，如果双方参与者同意，可能会更频繁地进行结算。期货则在每个交易日进行现金结算。
保证金要求：远期合约通常很少有保证金要求。期货交易所要求交易者向其经纪账户存入每份合约的最低现金数额，作为保证金。该保证金用于保证每日按市价支付。如果账户余额低于最低要求，那么交易者的经纪商就会发出追加保证金通知，指令交易者补充账户。如果不及时补充，将导致强制平仓。
期权合约概述
期权合同允许但并不要求期权买方在到期日或之前以设定的价格（行权价）购买或出售一定数量的相关资产。期权的价格被称为溢价，它受多个因素的影响而变化，包括标的资产相对于行权价的价格、距离到期的时间以及标的资产的价格波动性。
标准化期权在有严格规范的交易所进行交易，就像期货交易所的交易一样。事实上，您可以在标的资产为期货合约的期货上交易期权。
期权和期货的区别
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