芝加哥期权交易所波动率指数，俗称VIX，是与未来30天内股市预期波动率挂钩的市场指数。
当VIX指数上升时，预计波动性将上升，股市价格将更快、更剧烈地波动。交易VIX是指根据VIX本身的走势进行投资，你可以通过外汇经纪商买卖与VIX挂钩的期货合约或交易所交易的VIX产品。
文章目录
了解VIX指数
VIX指数是衡量美国股市未来30天预期波动性的指标，由CBOE Global Markets公司根据与标准普尔500指数相关的各种看涨和看跌期权的定价进行管理。
看涨期权允许某人在一定时间以一定的价格（称为行权价）买入股票或其他资产。认沽期权允许你在一定时间以行权价卖出股票或资产。看涨期权的名称来自于要求交割资产，当资产价格更有可能或预期超过行权价时，其价值就会上升，因为它们可以让您以低廉的价格买入股票。
相反，当资产价格低于行权价的可能性较大时，看跌期权的价值就会上升，因为无论谁持有期权，都能以高于资产价值的价格出售资产。
期权价格有效地可以用来捕捉投资者对标普500指数未来波动的情绪。这种测量方法有时也被称为华尔街的恐惧指数，因为当人们预期股票价格会发生颠簸变化，从而使投资变得困难时，该指数就会上升。
VIX指数的发展
VIX指数最早是在20世纪90年代初根据标准普尔100指数开发的。从技术上讲，说VIX曾经进行过首次公开发行是不正确的，因为它不是经过IPO程序的股票，但该指数确实在1993年正式亮相。
从那时起，它在一些技术上进行了进化，以更好地接近未来市场的波动性，如今它是以标准普尔500指数为基础的。该指数追踪了美国500家主要公司在股市上的表现，本身就经常被视为整体市场表现的指标，也是许多指数基金的基础，让投资者试图从股市价格的整体上涨中获利。
CBOE还推出了其他一些波动率指数，包括一个名为VXST的短期波动率指数，该指数是基于对标普500指数9天波动率的观察。另一个指数，标普500指数3个月波动率指数，或VXV，采取了更长的前景，而标普500指数6个月波动率指数，或VXMT，看的还是更长的窗口。
其他CBOE波动率指数看的是除标普500指数以外的指数上的股票表现。例如，CBOE发布的波动率指数以科技密集型的纳斯达克100指数、著名的道琼斯工业平均指数和罗素2000指数为基础，该指数主要关注2000家相对较小的资本化或总市值公司。
历史上，在典型的市场条件下，VIX指数一直在20左右徘徊，尽管在各种历史性的市场事件中，如2008年金融危机，VIX指数会飙升至接近或超过100。当VIX指数在20以下交易时，通常被视为市场波动性极低的标志。
交易VIX指数
和股票，外汇，期货的交易形式一样，通过预测VIX的价格走势方向而进行交易，如果价格的走势与自己的判断一致就会获得盈利，反之就是亏损了。
有几种方法可以根据您对VIX指数的预期进行交易：
VIX期权交易
你可以通过CBOE和许多外汇经纪商购买VIX期权，尽管经纪商对期权交易的要求有所不同。在网上研究，找到一家提供期权交易的经纪商，看看你必须满足什么要求才能在你的账户上进行这种交易。
根据证券交易委员会的规定，一般来说，你需要在向经纪商提交申请后，才能获准进行期权交易，你可能需要被批准一定的风险水平，所以要确保你的申请能允许你交易VIX期权或任何其他类型的期权。
注意任何特殊规则，你必须持有充足的资金在你的帐户或任何其他要求，以保持你的期权交易正常的运行。另外，大多数期权利润将按你的普通所得税税率纳税，所以当你在不同的投资方式之间做出决定时，要考虑到预期的税率。
请记住，与所有投资一样，在交易VIX期权时也有可能亏损，所以请确保您了解其中的风险，不要投资超过您能承受的损失的资金。考虑您的整个投资组合如何面临风险，以及VIX期权如何在其中发挥作用。
VIX交易所产品
另一种交易VIX的方式是购买与该指数相关的交易所产品。这些产品的买卖方式与股票或交易所交易基金类似，可以通过许多经纪公司进行。
历史上，另一种名为XIV的产品与VIX的走势相反。如果你预计VIX会下跌，你可以在VIX下跌之前买入XIV来赚钱。然而，XIV在2018年的一阵波动中被关闭，其投资者损失惨重。
这是一个很好的提醒，要记得对任何投资进行尽职调查，或许特别是与市场波动性特别相关的投资。不仅要了解在哪些情况下你会赚钱，还要了解什么时候你会亏损，以及你能承受多大的损失。
确保即使在恶劣的市场环境下，你仍然会有一个良好的财务状况。
