什么是VIX指数? 波动率指数VIX

请为文章打分
什么是VIX指数

芝加哥期权交易所波动率指数,俗称VIX,是与未来30天内股市预期波动率挂钩的市场指数。

当VIX指数上升时,预计波动性将上升,股市价格将更快、更剧烈地波动。交易VIX是指根据VIX本身的走势进行投资,你可以通过外汇经纪商买卖与VIX挂钩的期货合约或交易所交易的VIX产品。

文章目录

CBOE Global Markets 芝加哥期权交易所全球市场公司

了解VIX指数

VIX指数是衡量美国股市未来30天预期波动性的指标,由CBOE Global Markets公司根据与标准普尔500指数相关的各种看涨和看跌期权的定价进行管理。

看涨期权允许某人在一定时间以一定的价格(称为行权价)买入股票或其他资产。认沽期权允许你在一定时间以行权价卖出股票或资产。看涨期权的名称来自于要求交割资产,当资产价格更有可能或预期超过行权价时,其价值就会上升,因为它们可以让您以低廉的价格买入股票。

相反,当资产价格低于行权价的可能性较大时,看跌期权的价值就会上升,因为无论谁持有期权,都能以高于资产价值的价格出售资产。

期权价格有效地可以用来捕捉投资者对标普500指数未来波动的情绪。这种测量方法有时也被称为华尔街的恐惧指数,因为当人们预期股票价格会发生颠簸变化,从而使投资变得困难时,该指数就会上升。

VIX指数的发展

VIX指数最早是在20世纪90年代初根据标准普尔100指数开发的。从技术上讲,说VIX曾经进行过首次公开发行是不正确的,因为它不是经过IPO程序的股票,但该指数确实在1993年正式亮相。

从那时起,它在一些技术上进行了进化,以更好地接近未来市场的波动性,如今它是以标准普尔500指数为基础的。该指数追踪了美国500家主要公司在股市上的表现,本身就经常被视为整体市场表现的指标,也是许多指数基金的基础,让投资者试图从股市价格的整体上涨中获利。

CBOE还推出了其他一些波动率指数,包括一个名为VXST的短期波动率指数,该指数是基于对标普500指数9天波动率的观察。另一个指数,标普500指数3个月波动率指数,或VXV,采取了更长的前景,而标普500指数6个月波动率指数,或VXMT,看的还是更长的窗口。

其他CBOE波动率指数看的是除标普500指数以外的指数上的股票表现。例如,CBOE发布的波动率指数以科技密集型的纳斯达克100指数、著名的道琼斯工业平均指数和罗素2000指数为基础,该指数主要关注2000家相对较小的资本化或总市值公司。

历史上,在典型的市场条件下,VIX指数一直在20左右徘徊,尽管在各种历史性的市场事件中,如2008年金融危机,VIX指数会飙升至接近或超过100。当VIX指数在20以下交易时,通常被视为市场波动性极低的标志。

2008年金融危机 VIX指数

交易VIX指数

和股票,外汇,期货的交易形式一样,通过预测VIX的价格走势方向而进行交易,如果价格的走势与自己的判断一致就会获得盈利,反之就是亏损了。

有几种方法可以根据您对VIX指数的预期进行交易:

VIX期权交易

你可以通过CBOE和许多外汇经纪商购买VIX期权,尽管经纪商对期权交易的要求有所不同。在网上研究,找到一家提供期权交易的经纪商,看看你必须满足什么要求才能在你的账户上进行这种交易。

根据证券交易委员会的规定,一般来说,你需要在向经纪商提交申请后,才能获准进行期权交易,你可能需要被批准一定的风险水平,所以要确保你的申请能允许你交易VIX期权或任何其他类型的期权。

注意任何特殊规则,你必须持有充足的资金在你的帐户或任何其他要求,以保持你的期权交易正常的运行。另外,大多数期权利润将按你的普通所得税税率纳税,所以当你在不同的投资方式之间做出决定时,要考虑到预期的税率。

请记住,与所有投资一样,在交易VIX期权时也有可能亏损,所以请确保您了解其中的风险,不要投资超过您能承受的损失的资金。考虑您的整个投资组合如何面临风险,以及VIX期权如何在其中发挥作用。

VIX指数交易产品

VIX交易所产品

另一种交易VIX的方式是购买与该指数相关的交易所产品。这些产品的买卖方式与股票或交易所交易基金类似,可以通过许多经纪公司进行。

历史上,另一种名为XIV的产品与VIX的走势相反。如果你预计VIX会下跌,你可以在VIX下跌之前买入XIV来赚钱。然而,XIV在2018年的一阵波动中被关闭,其投资者损失惨重。

这是一个很好的提醒,要记得对任何投资进行尽职调查,或许特别是与市场波动性特别相关的投资。不仅要了解在哪些情况下你会赚钱,还要了解什么时候你会亏损,以及你能承受多大的损失。

确保即使在恶劣的市场环境下,你仍然会有一个良好的财务状况。

Facebook
Twitter
LinkedIn
Telegram
WhatsApp
热门文章
布雷顿森林体系
热门文章

布雷顿森林体系

在战时放弃金本位制和混乱的国际货币状况之后,人们感到有必要发展一个更有效率和效益的世界货币体系。 1944年,

查看详情 »
error: Content is protected !!