什么是外汇交易?外汇交易市场简介

请为文章打分
什么是外汇交易

外汇交易是将一种货币兑换成另一种货币的过程,通常是用于商业、贸易、旅游和投资。

根据国际清算银行(各国中央银行的全球银行)最近的一份三年期报告,平均每天的外汇交易量超过5.1万亿美元。

提前了解一些主要知识点:

  • 外汇(也称为FX或Forex)市场是各国货币相互交换的场所。
  • 外汇市场是世界上最大和最有流动性的资产市场。
  • 外汇市场以现货,以及远期、期货、期权和货币互换的衍生品市场存在。
  • 市场参与者可以使用外汇来对冲国际货币和利率风险。
  • 交易者可以通过汇率的波动和利差获得盈利的机会。

在本篇什么是外汇交易的指南中,我们也会分享一些关于外汇杠杆,外汇保证金,点差,外汇监管和外汇交易风险的知识。

建议大家能够完成的阅读,相信你一定能从中得到一些收获。

文章目录

什么是外汇交易?

从最基本的意义上讲,人们为了经济利益而将一种货币兑换成另一种货币。

与股票市场不同,外汇交易市场的历史可以追溯到几个世纪以前。自从各国开始铸造货币以来,外汇市场就已经存在了。

但现代外汇交易是一个新的发明,在1971年布雷顿森林协议达成后,更多的主要货币被允许互相自由浮动。各个货币的价值各不相同,这就产生了对外汇交易的需求。

商业银行和投资银行是外汇市场上的主要角色,当然对于专业和个人投资者来说,也存在着在外汇市场中获得投机机会,并且它与人们的生活息息相关。

如果您住在美国,想从法国购买奶酪,那你必须以欧元(EUR)向法国人支付奶酪的费用。这意味着,你需要将等值的美元(USD)兑换成欧元。

旅游也是如此,一个法国游客在埃及看金字塔不能用欧元支付,因为它不是当地接受的货币。因此,游客必须按照当前的汇率将欧元兑换成当地货币。

而对于投资来说,外汇交易的一个独特之处在于,没有中央交易所。相反,外汇交易是以电子场外交易(OTC)方式进行的,这意味着所有交易都是通过世界各地的交易者之间的计算机网络进行的,而不是在一个集中的交易所进行。

外汇市场开放时间

外汇市场每天24小时开放,每周开放5天半,所有的货币在伦敦、纽约、东京、苏黎世、法兰克福、香港、新加坡、巴黎和悉尼等主要金融中心进行交易,跨越全球每个时区。

因此,外汇市场在一天中的任何时间都可能非常活跃,价格行情会不断变化。

你会经常看到这样的术语:FX, forex, foreign-exchange market, forex trading和 currency market 这些术语是同义词,都是指外汇交易市场

为什么外汇交易会流行?

在互联网之前,外汇交易对个人投资者来说是非常困难的。大多数能够参与外汇市场中的都是大型跨国公司、对冲基金或高净值的个人,因为外汇交易需要大量资金。

在互联网的帮助下,出现了一个针对个人交易者的零售市场,通过银行或外汇经纪商做二级市场,提供了进入外汇市场的便利。

大多数外汇经纪商为个人交易者提供了非常高的杠杆率(30-2000倍的杠杆),他们就可以用少量的资金控制大量的交易,这就大大的降低了进入的门槛。

外汇的现货市场、远期市场和期货市场

其实外汇交易的方式有三种:现货市场、远期市场和期货市场

现货交易是外汇市场中最要的组成部分,因为它是远期和期货市场所依据的实物资产。

但是在过去,期货市场是最受交易者欢迎的场所,但随着电子交易和众多外汇经纪商的出现,现货市场的活跃度大增,现在已经超过期货市场,成为个人投资者和投机者的首选交易市场。

现在当人们提到外汇市场时,通常指的是“现货市场”。远期和期货市场往往更受那些需要对冲外汇风险的个人或公司欢迎。

现货交易是根据当前价格买卖货币的地方。这一价格由供求关系决定,反映了许多方面的情况,包括当前的利率、经济表现、对当前政治局势的情绪(包括当地和国际局势),以及对一种货币对另一种货币未来表现的看法。

虽然现货市场通常被认为是处理现在(而不是未来)的交易,但这些交易实际上需要两天的时间来结算。

与现货市场不同,远期和期货市场不交易实际货币。相反,它们交易的是代表着某种货币类型、具体价格和未来结算日期的合约。

在远期市场上,合约是在“场外交易”进行的,双方决定彼此之间的协议条款。

在期货市场上,期货合约在芝加哥商品交易所等公共商品市场上根据标准的规模和结算日期进行买卖。在美国,国家期货协会(National Futures Association,NFA)负责监管期货市场。

期货合约有具体的细节,包括交易单位的数量、交割和结算日期,以及不能改变的最低价格增量,并且交易所为交易商提供清算和结算。

这两类合约都具有约束力,通常在到期后在交易所以现金结算,但合约也可以在到期前买卖。

通常,大型国际企业利用这些市场来对冲未来的汇率波动,但投机者也会参与这些市场。

外汇交易的原理

从汇率的变化中获利

利率、贸易流动、旅游、经济实力和地缘政治风险等因素影响着货币的供求关系,从而造成外汇市场的日常波动,这就存在着从货币对的价格变化中获利的机会。

预测一种货币将走弱,本质上等同于假设该货币对中的另一种货币将走强,因为货币是作为货币对的形式进行交易的。

想象一下,一位交易员预计美国的利率会比澳大利亚高,而这两种货币之间的汇率(澳元/美元)是0.71(0.71美元才能买到1.00澳元)。交易者认为美国利率上升将增加对美元的需求,美元会走强,因此澳元/美元汇率将下降,购买澳元将需要更少的美元。

假设该交易员是正确的,美国利率上升,澳元/美元汇率下降到0.50。这意味现在只需要0.50美元就能买入1.00美元的澳元。如果交易员做空了澳元/美元,那它将从这波价格的波动中获利,也就是每1澳元将获得0.21美金的利润。

赚取两种货币之间的利率差

投资者可以通过买入利率较高的货币,做空利率较低的货币,从两个不同经济体的两种利率差中获利。在2008年金融危机之前,做空日元(JPY)和买入英镑(GBP)是非常常见的,因为两者的利率差非常大。这种策略有时被称为 “利差交易“。

外汇对冲

在国外开展业务的公司购买或出售货物和服务时,会因货币价值的波动而面临风险。而外汇市场提供了一种规避货币风险的方法。

为了达到这个目的,交易者可以提前在远期或掉期市场上买入或卖出货币,从而锁定一个汇率。

例如,设想一家公司计划在欧洲销售美国制造的搅拌机,当时欧元与美元的汇率(EUR/USD)为1欧元对1美元的平价。

这款搅拌机的制造成本为100美元,美国公司计划以150欧元的价格出售。这与欧洲制造的其他搅拌机相比具有竞争力。如果这个计划成功,该公司将获得50美元的利润,因为欧元/美元的汇率是平价的。然而,如果美元对欧元开始升值,直到欧元/美元汇率为0.80,这意味着现在买1.00欧元要花0.80美元。

公司面临的问题是,虽然制造搅拌机的成本仍然是100美元,但公司只能以150欧元的竞争价格出售产品,折算成美元后只有120美元(150欧元X0.80=120美元)。美元走强导致利润比预期的小得多。

这时就可以利用外汇交易进行对冲风险,搅拌器公司本可以在欧元和美元处于平价时做空欧元,买入美元,从而降低美元升值的风险。这样一来,如果美元升值,外汇交易的利润将抵消销售搅拌机减少的利润。如果美元贬值,更有利的汇率将增加销售搅拌机的利润,从而抵消外汇交易中的损失。

这种套期保值可以在外汇期货市场上进行。对交易者来说,好处是期货合同是标准化的,并由一个中央交易所结算。

货币对的种类

外汇市场上的货币总是成对交易,你可能会看到欧元/美元,或美元/日元等符号。这些被称为货币对,标志着用一种货币换另一种货币的成本是多少。

第一个货币是基础货币,第二个是报价货币。所以,比如你看到欧元/美元是1.15,欧元是基础货币,美元是报价货币,这意味着1欧元价值1.15美元,或者说按照目前的汇率,买1欧元的成本是1.15美元。

外汇经纪商提供的货币对有数百种,分为三类,即主要货币对、次要货币对和奇异货币对。

主要货币是货币对中带有美元的货币对,如下图所示。

次要货币是货币对没有美元的货币,但两者都是全球主流的货币。比如:英镑/日元、澳元/纽元等。

奇异货币就是货币对中有非主流的货币,比如:美元/卢布等。

主要的外汇货币对
主要的外汇货币对

外汇杠杆

外汇杠杆是外汇交易最主要的特点,也是为什么外汇交易会变得这么普及的原因。

在过去,由于外汇通常以100,000美元的标准手进行交易,所以这个门槛相对来说很高。

而杠杆的出现能够让更多的散户参与到外汇交易的市场当中。在欧洲,大多数经纪商将提供30:1的杠杆率(欧盟法规允许的最大值)。这意味着,原本100,000美元的交易,你只需要3333美元就可以了。

可用的杠杆实际上取决于你在哪里进行交易,在一些地区,根据不同的法规,经纪商可以提供500:1或更多的杠杆。

如果是500倍的杠杆,那进行一个标准手的交易,只需要200美元的保证金即可。

外汇保证金

外汇交易中的保证金总是与杠杆挂钩。保证金是指你的账户中必须有多少资金才能开立一个仓位。

如果你的交易杠杆为50:1,而你想进入价值100,000美元的交易,那么你将需要2000美元,或2%的保证金就能开立仓位。

但这并不代表你就能维持这笔交易,因为除了保证金以外,你的账户中还需要足够的资金去持有仓位,否则会出现强制平仓的情况。

点子(PIPS)和点差

点子(pips)是你在外汇交易中会经常看到的东西,是”点子百分比”的简称。点子被定义为汇率小数点后四位的最小变动,这也是我们能经常看到或听到的汇率涨/跌了几个点。

而每个点的价值,根据货币对的不同而不同,比如像澳美,欧美这些货币对波动一个点的价值都是10美金。

在进行外汇交易时,你总是会看到两个价格,买入价和卖出价,这就是点差(spread)。

鉴于许多外汇经纪商都是在免佣金的基础上交易的,而且费用极低。因此,他们所应用的点差是他们唯一可以从每笔交易中赚取利润的地方。

也有一些外汇ECN经纪商,他们提供的是点差+固定交易佣金的模式,往往ECN模式的点差会更低,比如。欧美点差基本为0pips,而交易手续费为固定的6-7美金/手。

外汇市场的点差因市场而异,并根据市场波动性和交易量等因素随时变化,但大多数顶级外汇经纪商的点差都是尽可能低的,以吸引更多的客户。

外汇点差和点值

外汇交易风险

外汇交易是有风险的,也是复杂的。外汇市场有不同程度的监管,外汇工具也没有标准化。在世界的某些地方,外汇交易可能完全不受监管

很多散户交易者在相对较小且监管不太严格的外汇平台进行交易,这些经纪商可以(有时也会)重新报价,与自己的客户进行对赌交易,更严重可能会不给出金。

大多数散户投资者应该花时间调查一个外汇经纪商,了解它是否在美国NFA、英国FCA或者澳洲ASIC等主要的外汇监管机构受到监管(美国、英国和澳洲的交易商有更多的监督)。

外汇交易风险

但也有一个好处就是,有由于外汇市场是由众多参与银行对某一货币提供报价的,市场定价机制是基于供求关系。由于系统内有如此大的交易流量,庄家就很难影响货币的价格,这有助于为投资者创造市场透明度。

另外,还有更主要的内在原因,就是杠杆的使用和风险管理的欠缺。相对于黑平台造成的损失,风险管理的不足才是导致大部分交易者亏损的主要的原因。

选择一个受监管的外汇经纪商

由于外汇交易是完全分散的,这意味着选择具有最严格监管的外汇经纪商是非常有必要的。

世界各地有许多主要的、非常权威的监管机构,外汇经纪商都试图接受这些机构的监管。其中最好的包括欧洲的CySEC,英国的FCA,澳大利亚的ASIC和美国NFA,还有很多监管机构也是值得信赖的。(点击查看全球主要的外汇监管介绍

如果你选择外汇经纪商接受这些监管机构中的一个或者多个监管,那么你可以放心的开始交易了。这些监管机构还制定了一些规定来帮助保护交易者,包括最大杠杆金额,负值保护,赔偿法案等等。

因此,如果你是一个新的交易者,并且是第一次进入这个行业,我们强烈建议你选择一个受到良好监管的外汇经纪商

如果你对外汇平台不是很了解,那么可以参考:最好的外汇交易平台推荐

外汇交易的优点和挑战

优势:

  • 外汇市场是世界上日交易量最大的市场,因此提供了最大的流动性。这使得在大多数市场条件下,快速的买进和卖出变得更加容易。
  • 外汇市场每天24小时,每周5天交易,提供了更多的交易机会。
  • 高杠杆和低资金的要求,允许个人交易者在少量本金的情况下就能参与到外汇交易市场当中。
  • 随着外汇经纪商之间的竞争激烈,交易者的交易成本在逐渐的降低。
  • 多国家的外汇监管机构提供了相对安全的交易环境。

挑战:

  • 外汇交易员需要对各国经济及其相互联系有一个全局性的了解,以掌握影响外汇价值的基本面。
  • 技术分析指标错中复杂,学会很简单,但精通非常难,而且没有万能的技术指标。
  • 交易者必须了解杠杆的使用以及杠杆在账户中带来的风险。
  • 大部分交易者抱有赌博的心态在做交易。

总结

对于外汇交易者来说,尤其是那些资金有限的交易者,在外汇市场上进行日内交易或小额的波段交易比其他市场更容易。

对于那些有长期计划和较大资金的人来说,更适合以基本面为基础的长期交易或利差交易。

多花时间了解货币价值的基本面和学习技术分析技巧,可能会帮助新的外汇交易者变得更有可能获利,但要清楚的是,其实亏损是一种常态。

切记!!! 做交易要量力而行,不要举债交易,不要动用超过自己能力的本金,不要随便跟随所谓的老师或专家交易,不要随便将自己的钱交给不熟悉的人管理。

除了学习以外,交易的大部分时间都是孤独的。

正在寻找合适的外汇经纪商?

全球顶级外汇交易平台推荐,总有一款适合你的需求,开启你的盈利模式。

Facebook
Twitter
LinkedIn
Telegram
WhatsApp
热门文章
布雷顿森林体系
热门文章

布雷顿森林体系

在战时放弃金本位制和混乱的国际货币状况之后,人们感到有必要发展一个更有效率和效益的世界货币体系。 1944年,

查看详情 »
热门优选
综合评分
4.8/5
综合评分
4.8/5
综合评分
4.8/5
综合评分
4.8/5
综合评分
4.8/5
综合评分
4.8/5
综合评分
4.8/5
error: Content is protected !!